Observando el horizonte II. El "benchmark".

La mayoría de los gestores de fondos comparan la rentabilidad de sus carteras con un determinado índice de referencia (ej. IBEX 35). En nuestro caso, sin embargo, el "benchmark" lo va a determinar la rentabilidad de referencia que nos hemos propuesto conseguir (8 %). Según nuestro plan de inversión (15000 euros iniciales a los que añadiremos 100 euros cada mes), las cantidades acumuladas nuestra cartera en relación con el total invertido deben ser:

Año invertido(€)  acumulado(€) plusvalía(€) rent acumulada%

1           16200              17490          1290                 8

5           20000              29695          9695                48

10         26000              51589         25589                98

15         32000              84207         52207              163

20         38000            132804        94804               249

Quizá te parezca poco y que el esfuerzo no vale la pena. También es posible que hablar a 20 años vista te parezca demasiado. Por supuesto todo depende de tu edad, pero hemos de recordar que estamos en la bolsa para realizar un plan de ahorro y que si consiguiéramos estos rendimientos (después de gastos e impuestos) estaríamos superando a la mayoría de fondos de inversión y planes de pensiones gestionados por profesionales. Por si os interesa el tema, os pongo el link a un post de José M. Díaz Vallejo que se proponía este mismo benchmark en su blog Toros, osos y borricos (blog desgraciadamente interrumpido desde hace más de un año).

Para los optimistas, que crean poder alcanzar rentabilidades a la altura de Warren Buffet, os diré que si tuviéramos una rentabilidad del 20% acumularíamos un capital de 1 103 378 euros (sí, más de un millón de euros) siguiendo exactamente el mismo plan de ahorro. De todas formas, tales espectativas no son más que peligrosos cantos de sirenas, por los que no debemos dejarnos engañar. Así que nos atendremos a nuestro 8 % de rendimiento esperado.

Observando el horizonte I. La rentabilidad.

Antes de emprender el viaje hemos de marcarnos un destino y mirar el horizonte hacia donde queremos navegar. En este caso tenemos que tener claro que esperamos de nuestro viaje por la bolsa: ¿Hacernos rápidamente ricos o simplemente sacarle algo más de rentabilidad a nuestros ahorros de la que podemos sacarle mediante la renta fija y los depósitos tradicionales?. Si lo que buscas es lo primero, siento desilusionarte, nuestra cartera de 15000 euros no va a convertir a nadie en el nuevo Warren Buffet. Si lo que buscas es lo segundo, podemos empezar a trabajar en ello.

Lo primero que nos vamos a plantear es un objetivo de rentabilidad aceptablemente realista. En este momento de tipos de interés extremadamente bajos nos parece que una rentabilidad media a largo plazo del 8 % anual es un objetivo suficientemente ambicioso. No se trata de que no nos gustara ganar más, se trata de que no queremos hacernos ilusiones infundadas que pudieran inducirnos a incurrir en riesgos completamente injustificados. Si el objetivo de rentabilidad es razonablemente modesto y realista no necesitaremos dar ningún pelotazo especulativo y arriesgado para conseguirlo, pues podremos encontrar suficientes oportunidades de inversión relativamente seguras que ofrezcan expectativas razonables de dar dicha rentabilidad. Así y todo, una rentabilidad del 8 % representa en estos momentos el doble de rentabilidad de la que se puede obtener invirtiendo en deuda pública a largo plazo. Personalmente no creo que sea algo para despreciar.

Como puede deducirse de este post, nuestra intención es navegar en bolsa a través de aguas relativamente seguras. En los próximos blogs estudiaremos como conseguirlo.

Preparando el viaje, abrimos una cuenta de valores

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Si ya eres un avezado inversor este post no es para ti. Pero si es la primera vez que te decides a invertir en bolsa, a lo mejor no sabes ni como empezar. No importa, porque es muy fácil. Todo lo que necesitas hacer es abrir una cuenta de valores. Una cuenta de valores es donde se van a anotar todas la acciones que adquieras. Antiguamente las acciones existían como documentos impresos en papel, pero actualmente son simples anotaciones en cuenta y no existe ningún soporte físico de las mismas. Para abrir la cuenta de valores se sigue un procedimiento muy parecido al de abrir una cuenta corriente, así que no debe asustarte, sólo tienes que preguntar en una oficina de tu entidad bancaria habitual. La cuenta de valores estará asociada a una cuenta corriente, donde se cargaran los gastos y los costes de la compra de acciones y donde se abonarán los dividendos que éstas produzcan y el resultado de su venta. Para tu comodidad es conveniente que solicites el servicio de banca electrónica, normalmente cargan comisiones menores y te permitirá realizar operaciones sin necesidad de pasar por la oficina y sin estar sujeto a sus horarios.

Para este blog yo voy a usar una cuenta del banco ING direct, que permite la compra de acciones a través del servicio de "broker naranja". El dinero que tengamos en liquidez (no invertido en acciones) lo pondremos en la "cuenta naranja" que nos dará un cierto interés (2 % en estos momentos). Tiene la ventaja de tener un esquema de comisiones muy razonable (por ejemplo no cobra por el deposito de las acciones ni por el cobro de dividendos). Además, la cuenta de efectivo, asociado a la cuenta de valores, tampoco cobra comisiones.

En cualquier caso, es importante que consultes con tu entidad el esquema de comisiones para evitar sorpresas desagradables más tarde.

Bueno, os espero mientras abris la cuenta de valores. Más en el proximo post...

¿Un nuevo blog de bolsa?

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A diferencia de la mayoría de blogs de bolsa, que nos dan noticias de los mercados o nos informan de estrategias de inversión desde un punto vista teórico, éste pretende ser un blog práctico. Un auténtico cuaderno de bitácora donde vamos a seguir los resultados de una cartera real teniendo en cuenta todos los factores que afectaran a su rentabilidad (comisiones, impuestos etc...). Vamos a crear una pequeña cartera, que bien puede representar la cartera típica de un ahorrador medio en España. El capital inicial de la cartera va a ser de 15 000 euros, que se incrementarán en 100 euros cada mes. Para asegurarme de que el blog refleja una situación realista, voy a realizar todas la operaciones que se anoten en este blog. Sin embargo, este blog no es una invitación para que nadie realice estas mismas operaciones. Es un blog donde espero compartir aquello que sé y aprender lo que no sé sobre la bolsa. Cada cual ha de decidir por si mismo que inversiones son más convenientes para su situación finaciera y perfil de riesgo. Este blog en ningún caso debe considerarse una incitación a invertir en acciones o productos determinados. Sin embargo, todos estais invitados a este viaje, donde exploraremos las posibilidades que la bolsa le pueden dar a un pequeño inversor para conservar y retabilizar sus ahorros. Mañana empezamos con los preparativos...